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賽默飛2023年報淺析:儀器巨頭的現狀與展望


  來源: 儀器經理人 時間:2024-02-04 編輯:白芷
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從地域來看,主要地區的收入均下降,其中北美下降兩位數,中國下降兩位數,歐洲下降個位數,亞太下降個位數。


來看運營表現,全年調整后營收下降11%,調整后營業利潤率為22.9%。調整后毛利率為41.2%。全年的研發投入為13.5億美元,2023年研發費用占制造收入的6.8%。


終端市場——學術政府、工業領域表現亮眼


制藥和生物技術方面:第四季度增長率下降到高單位數,全年下降約為1%。2023年,疫苗和診斷業務的減少帶來了7%的下降影響,不過賽默飛將COVID相關產能轉移到其他療法方面取得了強勁進展。


學術和政府業務方面:第四季度增長了中單位數,全年增長了高單位數。2023年電子顯微鏡、色譜法、質譜技術以及科學研究和(食品)安全市場等終端應用市場都取得了強勁增長。


工業和應用領域:第四季度和全年都實現了低單位數的增長。其中電子顯微鏡業務實現了非常強勁的增長。


診斷和醫療保健領域:第四季度收入下降高雙位數,全年下降30%。雖然整體業務下降,但其中值得一提的核心增長有:免疫診斷、微生物學和移植診斷業務。


23年度四大業務——分析儀器依舊鶴立雞群


生命科學解決方案——全年收入同比下降26%,調整后的營業收入下降了39%,調整后的營業利潤率為34.3%。


分析儀器——全年報告的和有機的收入較2022年均增長10%。調整后的營業收入增長了27%,調整后的營業利潤率為26.3%,比去年同期提高了350個基點。


專業診斷業務——全年報告的收入下降8%,有機收入下降了13%。調整后的營業收入比2022年增長了10%,調整后的營業利潤率為25.5%,比2022年提高了400個基點。


實驗室產品和生物制藥服務——全年報告的和有機的收入均比2022年增長2%。調整后的營業收入比去年同期增長了17%,調整后的營業利潤率為14.6%,比2022年提高了180個基點。


2024業績預期


Williamson表示,2024年營收指引范圍為421億美元至433億美元,調整后的每股收益指引范圍為20.95美元至22美元。我們預測2024年核心有機收入增長在負1%到正1%的范圍內。假設今年市場將以個位數的低幅度下降,我們的增長戰略和PPI業務系統的執行將使我們今年再次繼續提升份額。


目前對2024年與大流行相關的收入的估計為將近1億美元的測試收入和3億至4億美元的疫苗和治療相關收入。(合計4-5億美元,2023年為17.3億美元)總體而言,這對收入構成了13億美元到14億美元的同比逆風,占收入的3%。


此外,2024年我們預計并購將使收入同比增加1.75億美元,即2024年Olink六個月的收入和CorEvitas收入的非有機部分。按照當前匯率,我們預計外匯對年度收入和調整后每股收益同比沒有影響。從時間安排的角度來看,外匯在第一季度預計將是輕微的逆風,而下半年將是抵銷的順風。


 第四季度兩個部門的需求都有所復蘇:訂單量略高于銷售收入 


2024年指導方針:集團的目標是將銷售收入的百分比提高到中位數至高個位數,基本利潤率略高于30% 


通過強勁的經營性現金流計劃快速降低杠桿;通過額外的資本措施加速仍是一種選擇 


投資計劃側重于創新、貼近客戶、彈性和執行的可持續性 


到2028年的中期目標:預計銷售收入年均增長10%以上;到2028年,利潤率將增加到34%左右 


受國際政治經濟形勢影響,不確定性依然很大 


生命科學集團賽多利斯預計將在2024年恢復盈利增長,并在截至2028年的5年期間實現動態業務發展。 


關鍵詞:賽默飛 2023年報 財報分析    瀏覽量:3380

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